Publikation: The anatomy of a fee change — evidence ...
Stammdaten
Titel: | The anatomy of a fee change — evidence from cryptocurrency markets |
Untertitel: | |
Kurzfassung: | We analyze the impact on liquidity and trading activity of the introduction of maker fees (and simultaneous reduction of taker fees) on a leading cryptocurrency trading platform. Cryptocurrency markets are special because they are non-intermediated and highly fragmented. Furthermore, for the currency pair we analyze (BTC–USD) the relative minimum tick size is negligible, a feature which allows us to derive predictions from the Colliard and Foucault (2012) model which assumes a zero minimum tick size. Consistent with the model we find that quoted spreads increase after the fee change. However, the increase is overcompensated by the decrease in taker fees. Quoted depth and the number of transactions decrease while the average trade size increases. |
Schlagworte: | Cryptocurrencies, Trading fees, Market liquidity, Tick size |
Publikationstyp: | Beitrag in Zeitschrift (Autorenschaft) |
Erscheinungsdatum: | 12.04.2022 (Online) |
Erschienen in: |
Journal of Empirical Finance
Journal of Empirical Finance
(
Elsevier B.V.;
)
zur Publikation |
Titel der Serie: | - |
Bandnummer: | 67 |
Heftnummer: | - |
Erstveröffentlichung: | Ja |
Version: | - |
Seite: | S. 152 - 167 |
Versionen
Keine Version vorhanden |
Erscheinungsdatum: | 12.04.2022 |
ISBN (e-book): | - |
eISSN: | - |
DOI: | http://dx.doi.org/10.1016/j.jempfin.2022.03.003 |
Homepage: | - |
Open Access |
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AutorInnen
Alexander Brauneis (intern) | ||||||
Roland Mestel
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Ryan Riordan
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Erik Theissen
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Zuordnung
Organisation | Adresse | ||||
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Fakultät für Wirtschafts- und Rechtswissenschaften
Institut für Finanzmanagement Abteilung Finance and Accounting
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AT - 9020 Klagenfurt am Wörthersee |
Kategorisierung
Sachgebiete | |
Forschungscluster | Kein Forschungscluster ausgewählt |
Zitationsindex |
Informationen zum Zitationsindex: Master Journal List
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Peer Reviewed |
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Publikationsfokus |
Klassifikationsraster der zugeordneten Organisationseinheiten:
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Arbeitsgruppen | Keine Arbeitsgruppe ausgewählt |
Kooperationen
Organisation | Adresse | ||
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Karl-Franzens-Universität Graz
|
AT - 8010 Graz |
||
Universität Mannheim
|
DE - 68131 Mannheim |
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Queens University, Smith School of Business
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CA
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Forschungsaktivitäten
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